El modo de Red automático es para cuando se desconecte del Bluetooth del teléfono se conecte automáticamente a tu 4g mefiante esim "trabaja en autónomo a través de la esim".
Es la configuración más óptima.
Si lo pones en siempre activado estará siempre conectado a la Red 4g mediante tu esim y se consume la batería mucho antes.
Si lo pones en siempre desconectado, en el momento que pierda conexión Bluetooth con tu teléfono no recibirás ni mensajes,llamadas, etc.
Evidentemente debes tener contratada y configurada una esim en tu Watch.